個人貸款不良資產市場正加速崛起，成為一片潛力巨大的萬億藍海。數據顯示,2024年銀行公開轉讓處置的個貸不良資產規模已達2258億元，同比激增80%。信用卡、消費貸、經營貸等各類產品不良率持續走高，在數字經濟蓬勃發展的背景下，這一規模還在不斷攀升，為不良資產處置行業帶來了前所未有的發展機遇。而近期互聯網巨頭以30.14億元拿下中信青島資產管理公司66.67%控股權的消息，無疑為這片藍海市場投下了一顆重磅炸彈，行業格局或將迎來重塑。

掛牌量達到742.7億元

個貸不良資產轉讓升溫

當前，隨著我國居民消費信貸規模的持續擴大，個人貸款不良資產規模也水漲船高。近日，銀行業信貸資產登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”)正式發布《不良貸款轉讓業務年度報告(2024年)》(以下簡稱《報告》)。《報告》顯示，銀行業金融機構不良貸款規模總體保持穩定,2024年底不良資產處置超3.8萬億元。截至2024年末，共有337家機構在銀登中心開立1004個業務賬戶。更多類型的市場機構在2024年開始深度參與個人不良貸款轉讓業務。

進入2025年，個貸批轉業務熱度依舊不減。銀登中心數據顯示,2025年一季度，不良貸款轉讓業務掛牌量達到742.7億元,同比增長190.5%。其中，銀行不良個人貸款轉讓成交規模達370.4億元,同比激增761%。消金行業掛牌轉讓資產包的未償本金總額為101.4億元。從批量處置個貸不良資產類型結構來看，個人消費貸款占比超過七成。

與持續擴大的轉讓規模形成鮮明對比，個人不良貸款批量轉讓的平均折扣率與平均本金回收率均呈現下滑態勢。一季度，個人不良貸款批量轉讓業務的平均折扣率為4.1%,平均本金回收率為6.9%,環比分別下降0.7個、0.4個百分點，同比分別下降0.5個、1.9個百分點。

有業內人士表示，對金融機構而言，規模化有效化解金融風險，特別是化解零售類資產風險，轉讓這種方式更具優勢，有利于實現多方共贏。通過個貸不良批量轉讓，金融機構可以快速剝離不良資產，優化資產負債表，并回籠部分資金。

地方AMC成“接盤”主力

征信系統接入加速

個人貸款不良資產規模的增長，地方資產管理公司（下稱“地方AMC”)成為“接盤”主力。自2021年1月銀登中心開展不良貸款轉讓試點以來，地方AMC從區域限制中解鎖出來，可以通過受讓資產包的方式介入到全國不良貸款轉讓中。

銀登中心數據顯示，截至2024年末，地方AMC共受讓不良貸款未償本息1639.5億元，占全年受讓總規模的72.6%,在銀登中心統計的2024年4季度“批量個人業務前十大活躍受讓方機構”中，全部為地方AMC,包括北京市國通資產管理有限責任公司、浙江省浙商資產管理股份有限公司、黑龍江國瑞金融資產管理有限公司等。

記者注意到，隨著個人不良貸款批量轉讓業務的井噴式增長,地方AMC接入中國人民銀行征信系統的速度正在加快。自2021年12月廣西廣投資產管理公司成為全國首家獲批接入央行征信系統的地方AMC以來，越來越多地方AMC加入這一行列。今年，包括海南新創建資產管理股份有限公司、昆朋資產管理股份有限公司、甘肅長達金融資產管理股份有限公司等在內的多家地方AMC均宣布，獲批接入人行征信系統。至今，在全國59家地方AMC中，已經陸續有超過20家地方AMC獲批接入人行征信系統。

中信青島資管的經營數據相當亮眼。數據顯示,2024年，該公司實現營業收入1.66億元，利潤總額1.35億元，凈利潤1.01億元；2025年前5個月，營業收入達到1.29億元,利潤總額1.19億元,凈利潤0.91億元，在地方AMC中處于較為優秀的水平。

互聯網巨頭加入角逐

萬億藍海市場或迎來新機遇

在互聯網巨頭的金融角逐中，不良資產處置領域已成為重要戰場。阿里較早涉足此領域,2012年，阿里完成中國首例網絡司法拍賣；2015年，中國信達通過淘寶網處置債權資產；2019年，阿里通過投資參股模式布局地方AMC,如控股江西瑞京資產管理公司。此外阿里依托淘寶拍賣（現阿里拍賣）構建全國性資產處置平臺，覆蓋司法拍賣、金融不良債權等標的，以流量和技術驅動交易規模化。

而此次，另一互聯網巨頭以30億巨資入主青島AMC,無疑將進一步提升科技賦能在不良資產處置中的作用。通過大數據、人工智能等技術手段，互聯網巨頭能夠更精準地評估不良資產價值、提高處置效率，為行業帶來新的增長點，同時也加劇了不良資產行業的競爭。

此外，政策紅利也為不良資產處置行業帶來了轉型契機。2021年初，原銀保監會出臺《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》,開啟了批量轉讓個貸不良貸款和單戶轉讓對公不良貸款試點通道。2025年7月15日生效的《地方資產管理公司監督管理暫行辦法》進一步放寬了地方AMC的地域限制，新規明確地方AMC原則上不得跨省經營，但特別允許個人不良資產批量收購突破地域限制，這為行業發展開辟了更廣闊的空間。

在政策紅利與市場需求的雙重驅動下，不良資產處置行業正迎來前所未有的發展機遇。未來，隨著科技賦能的不斷深入和政策環境的持續優化，萬億級藍海市場或將迎來更加激烈的競爭和更加多元化的格局。對于金融機構和地方AMC而言，抓住這一歷史機遇、積極應對挑戰、實現轉型升級將是關鍵所在。

（大眾新聞·半島新聞記者 姚文嵩）