半島記者 姚文嵩

　　5月8日上午9點，2020·青島全球創(chuàng)投風投網(wǎng)絡(luò)大會在青島國際會議中心開幕。大會上《全球創(chuàng)投風投行業(yè)年度白皮書(2020)》重磅發(fā)布成為一大亮點。本次白皮書的全文共計12章，141張圖表，近8萬字，白皮書的編制本著用數(shù)據(jù)說話，聚焦創(chuàng)投風投行業(yè)動向，敏銳捕捉創(chuàng)投風投新趨勢。白皮書編委代表吳雨萌在會上對白皮書進行了解讀：

吳雨萌在大會上發(fā)言

　　總體而言，2019年全球經(jīng)濟增長進入一個放緩階段，中國的私募基金的管理規(guī)模整體雖然放緩，但是創(chuàng)投基金領(lǐng)好整個私募行業(yè)。從全球的范圍來看，2019年創(chuàng)投風投市場中，不論是投資數(shù)量規(guī)模還是基金數(shù)量規(guī)模均有所下降，中國的創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)迅速升級和完善，使得中國的創(chuàng)投風投行業(yè)依然保持正向增速。

　　隨著全球經(jīng)濟由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向抗衰退、促增長，創(chuàng)投風投行業(yè)注重追求長期的投資價值，從源頭推動整體實體經(jīng)濟的發(fā)展，創(chuàng)新發(fā)展，其內(nèi)涵已經(jīng)在更廣泛的范圍內(nèi)得以實現(xiàn)。

　　首先，全球的經(jīng)濟增長進入了放緩階段，全球創(chuàng)投風投市場活力有所減緩，2019年全球的創(chuàng)投市場累計的投資金額總計3389億美元，約合人民幣2.3萬億，2019年總投資額較2018年略有下滑。值得注意的是，中后期的投資數(shù)量上升幅度較為明顯，2019年中后期的項目較2018年的高點有所回落，且回落幅度較大。從2018年的3545萬美元下降至2850萬美元，同比下降了20%。

　　其次，創(chuàng)頭基金的增速領(lǐng)好全部私募行業(yè)。2018年私募行業(yè)管理規(guī)模整體增速28.29%，創(chuàng)業(yè)基金管理規(guī)模增速62.17%，增速為私募的兩倍以上。2019年私募的管理規(guī)模整體增速為7.45%，創(chuàng)投基金管理規(guī)模增速為26.38%，增速超過了私募基金整體的3倍。

　　中國的獨角獸數(shù)量超過美國，居全球首位，根據(jù)胡潤2019年6月底的數(shù)據(jù)，中國的獨角獸數(shù)量以206家領(lǐng)先美國三家居全球第一。全球超級的獨角獸名單中，前三名均為中國。

　　從投資方向來看，計算機、醫(yī)療生物的行業(yè)備受青睞，從投資行業(yè)的分布分析得出，除資本點外，2019年計算機的應(yīng)用、醫(yī)藥生物、原材料、計算機及電子設(shè)備的行業(yè)備受創(chuàng)投風投市場的青睞。資本市場的利好政策頻出，創(chuàng)投風投的退出渠道逐漸拓寬，科創(chuàng)板在2019年推出后，擴大了整個創(chuàng)投風投的被投企業(yè)退出渠道，這里需要強調(diào)一個數(shù)據(jù)，是按照退出來講，而不是IPO的項目數(shù)，科創(chuàng)板以121例退出案例遙遙領(lǐng)先于其他交易所板塊。

　　其中協(xié)議轉(zhuǎn)賬是2019年中國創(chuàng)投風投市場中最主要的退出方式，共發(fā)生了1265起相關(guān)事件，累積推出金額達231.6億元。此外，境內(nèi)上市、企業(yè)回購也是投資機構(gòu)主要采取的退出方式。

　　國內(nèi)創(chuàng)投區(qū)域發(fā)展不均衡，一線省市優(yōu)勢依舊，新一線城市增速明顯，中國創(chuàng)投區(qū)域發(fā)展不均衡，市場分布具有較為明顯的區(qū)域特征，包括北京、上海、廣東、江蘇、浙江等在內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，一直是創(chuàng)投最為聚集的地區(qū)，聚集了全國3/4的創(chuàng)投資源，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)的數(shù)據(jù)，2019年底北京、上海、廣東、江蘇、浙江備案的基金數(shù)量占全國總額的80%，基金規(guī)模占全國的74%，在發(fā)展趨勢方面，山東省的發(fā)展勢頭值得關(guān)注，隨著山東省以青島為抓手打造創(chuàng)投風投陣地，青島創(chuàng)投氛圍提升很快，逐漸形成了新的創(chuàng)投風投的聚集地，截至2019年底，山東省私募股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資等基金管理人注冊的數(shù)量為417家，省級單位中排名全國第六，上升勢頭非常明顯。