近日，一家銀行推出一款預(yù)期收益率達13%結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，遠高于同類型其他產(chǎn)品，吸引了不少市民眼光。不過記者查詢發(fā)現(xiàn)，今年一季度到期的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均實際收益率僅為4.82% ，低于非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品5.15%的平均實際收益率，更遠低于其7%以上的平均預(yù)期收益率。有業(yè)內(nèi)人士認為，由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的高預(yù)期收益倒頭會落空，因此投資時必須謹慎。

　　結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是狼還是羊？

　　近日，記者在盤點本周銀行理財產(chǎn)品時，驚奇地發(fā)現(xiàn)一款預(yù)期收益高達13%的產(chǎn)品。細看產(chǎn)品信息，這款屬于保本浮動收益產(chǎn)品，10萬元起投 ，期限 214天。雖然預(yù)期最高收益為13%，但不見得市民投資就一定能獲得13% 的實際最高收益。因為該產(chǎn)品募集本金部分做保本投資，本金投資產(chǎn)生的預(yù)期收益部分投資A股衍生產(chǎn)品市場 ，理財資金理財收益與滬深300股票指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤。預(yù)期年收益在 3.5%～13%浮動。這意味著市民最高將面臨收益損失73%的風險。

　　既然預(yù)期最高收益并不代表實際收益，那么市民如何知道該理財產(chǎn)品具體收益表現(xiàn)如何呢？其實可以查詢相關(guān)理財產(chǎn)品歷史收益數(shù)據(jù)來推測未來收益表現(xiàn)。記者在該銀行官網(wǎng)上的理財超市并未查到該產(chǎn)品以往收益表現(xiàn)，隨后記者在金斧子網(wǎng)上查到，自2014年1月6日至今，這款掛鉤股票產(chǎn)品一共發(fā)售 46款，預(yù)期年化收益率多在8%以上，但該系列產(chǎn)品到期的收益率真實情況無從可知。

　　此前的5月，該銀行披露一款100%保本掛鉤匯率結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品實際到期收益僅為0.5%，與發(fā)行時預(yù)期年收益5%相差巨大。而今年一季度到期的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均實際收益率僅為4.82%，低于非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品5.15%的平均實際收益率。

　　購買時避免緊盯高收益

　　據(jù)光大銀行威海路支行理財顧問王忠華介紹，由于大部分市民長期以來把銀行理財產(chǎn)品當成是類似于存款那樣的“安全收益”產(chǎn)品，因此如果出現(xiàn)未達到預(yù)期收益率的情況，都會投訴銀行。

　　王忠華建議，市民如果選擇購買結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，要多注意幾點。首先要看清投資方向，掛鉤的標的是什么，自己是否熟悉；其次要看看是屬于什么類型的，利率是否有承諾，保本固定收益、保本浮動收益、不保本浮動收益；再次要看清風險評定等級。

　　要看清高收益背后的風險

　　據(jù)農(nóng)業(yè)銀行市南第三支行理財顧問高文哲介紹，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品一般分為兩大類，一類是關(guān)于實體項目，包括上市公司定向增發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營、母公司向子公司投資；另一類是關(guān)于金融投資類，包括債券、股票、貴金屬等。

　　“一般設(shè)計結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，都會有一個劣后資金，進行托底。項目成功以后，將按照約定收益率將本金、收益先給優(yōu)先級客戶兌付。剩余的收益將全部歸劣后投資者。如果項目不成功，那么將會從劣后資金里面補齊優(yōu)先級客戶本金、收益，這個時侯就有可能出現(xiàn)收益達不到預(yù)期的情況。”高文哲解釋道。

　　工商銀行高科園支行理財經(jīng)理于倩認為，由于市場難以把握，部分結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的高預(yù)期收益會落空。總體來說，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品適合有一定投資經(jīng)驗或風險承受能力較強的市民購買。記者 王琦

　　 （來源：半島網(wǎng)-城市信報） [編輯: 李敏娜]